Attraverso un aumento di capitale di 85 milioni di euro, Iren Spa ha sottoscritto un accordo d’investimento per l’acquisizione del 50% del capitale sociale di una NewCo, in cui saranno trasferiti i rami operativi di EGEA Spa, EGEA Commerciale Srl ed EGEA Produzioni e Teleriscaldamento Srl. La NewCo sarà partecipata per l’altro 50% da una MidCo, il cui capitale sociale sarà interamente detenuto da EGEA Spa.
I termini contrattuali
Iren disporrà sia di un’opzione call, valida per quattro anni, esercitabile dal 31 marzo 2025, per acquisire la quota di partecipazione di proprietà di MidCo, sia della facoltà, a partire dal 1° gennaio 2025, di approvare un aumento di capitale riservato del valore di 42,5 milioni di euro, che porterebbe la quota di Iren al 60% di NewCo.
Nell’ambito dell’operazione, utilizzando parte delle risorse dell’aumento di capitale di Iren al closing, NewCo acquisirà altresì da Lighthouse Terminals Limited (società del fondo iCON Infrastructure) il 100% di Lime Energia Srl, società che detiene le partecipazioni di minoranza del 49% in alcune società del Gruppo EGEA, andando così a detenere il 100% di Ardea Srl (illuminazione pubblica), Reti Metano Territorio Srl (distribuzione gas) e TLRNET Srl (teleriscaldamento).
Gli asset coinvolti
Le attività comprese nel perimetro acquisito includono un portafoglio di circa 200 mila clienti gas ed energia elettrica, le reti di teleriscaldamento di alcuni Comuni piemontesi, tra cui Alba ed Alessandria, il servizio di illuminazione pubblica della provincia di Cuneo, la raccolta rifiuti in 290 Comuni situati nelle regioni Piemonte, Liguria, Toscana, Lazio e Sardegna per un totale di 1,2 milione di abitanti serviti, il servizio idrico integrato per 300 mila abitanti soprattutto presso l’ATO 4 cuneese, il servizio di distribuzione gas, con più di 50 mila punti di riconsegna (PDR) nei territori del Piemonte e della Lombardia e la generazione elettrica tramite fonti rinnovabili, quali impianti fotovoltaici, biogas e biometano
I numeri dell’operazione
Il perimetro della NewCo evidenzia un EBITDA ordinario atteso nell’intervallo di 50 – 55 milioni di euro ed una PFN attesa pari a circa 170 milioni di euro.
Il closing dell’operazione è subordinato ad alcune condizioni sospensive, tra cui la sottoscrizione degli accordi di ristrutturazione del debito tra le società del Gruppo EGEA interessate e i propri creditori, l’attestazione e l’omologa degli stessi ai sensi del Codice della Crisi, l’ottenimento delle autorizzazioni Antitrust e Golden Power e la verifica del rispetto della PFN adjusted massima contrattualmente prevista prima del perfezionamento dell’operazione.
“Con la firma di oggi – ha affermato Luca Dal Fabbro, Presidente di Iren – poniamo le basi di un nuovo capitolo per la società EGEA. Iren interverrà con il proprio know-how e le proprie capacità gestionali per rilanciare le attività industriali di EGEA, a testimonianza di una forte responsabilità nei confronti dei territori piemontesi, garantendo il futuro dei dipendenti. Le attività oggetto dell’operazione potranno integrarsi e nel portafoglio di business di Iren con prevalenza di attività regolate (idrico, teleriscaldamento e ambiente) e quelle a mercato (clienti) e sulle quali sono previsti piani di sviluppo, volti a migliorare la qualità dei servizi”.
