A2A ha lanciato un’emissione obbligazionaria della durata di 5 anni in private placement, cedola pari a 2,875% ed ammontare di 155 milioni di euro. Si tratta del primo bond in formato “blue” emesso in Italia, i cui utili saranno impiegati per salvaguardia della risorsa idrica finanziando gli “Eligibile Blue Projects”. Con questo strumento, in linea con il Blue Finance Addendum al Sustainable Finance Framework pubblicato da A2A a settembre 2025, il Gruppo rafforza il proprio ruolo nella finanza sostenibile.
Investimenti per la tutela della risorsa idrica
I progetti che verranno sovvenzionati rientrano nella categoria “Sustainable water and wastewater management” del Sustainable Finance Framework, riguardano la gestione e lo sviluppo della rete idrica (acquedotti e fognature) e di impianti di depurazione e sono legati agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite 6 (Clean Water and Sanitation) e 12 (Responsible Consumption and Production). La Blue Finance, la parte di finanza sostenibile con focus sulla rigenerazione e consumo sostenibile delle risorse idriche e marine, sta ricevendo sempre maggior interesse da parte di emittenti, investitori, istituzioni finanziarie e regolatori. A2A, con questa operazione in formato blue, ribadisce il proprio impegno nella valorizzazione dell’acqua.
La Blue Finance nella strategia di finanza sostenibile
Il Blue Bond rientra nella pianificazione del Gruppo finalizzata a differenziare le fonti di finanziamento sostenibile a condizioni competitive e rappresenta un consolidamento del rapporto tra A2A, le banche di relazione e gli stakeholders. In vista dell’emissione l’utility ha aggiornato la strategia di finanza sostenibile introducendo nell’attuale Sustainable Finance Framework la componente legata alla Blue Finance tramite il Blue Finance Addendum. Gli strumenti che saranno emessi ai sensi del Sustainable Finance Framework saranno allineati alle Guidelines for Blue Finance Versione 2.0, pubblicate dalla International Finance Corporation (IFC), ai Green Bond Principles (GBPs) pubblicati dalla International Capital Market Association (ICMA) e ai Green Loan Principles (GLPs) pubblicati dalla Loan Market Association (LMA). S&P Global Ratings ha condiviso un aggiornamento della propria Second Party Opinion (SPO) al Sustainable Finance Framework confermando, per la categoria di attività blue, anche l’allineamento alle Guidelines for Blue Finance della IFC.
Il quadro normativo di riferimento
I titoli, regolati da legge inglese e sottoscritti da primari investitori italiani ed esteri, saranno emessi a valere sul Programma European Medium Term Notes approvato a dicembre 2024 (e aggiornato tramite Supplemento a gennaio e a settembre 2025) dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) e saranno ammessi a quotazione sul Mercato Obbligazionario Telematico (MOT) gestito da Borsa Italiana a partire dal 23 ottobre 2025. Il Private Placement è stato coordinato da BofA Securities, Goldman Sachs International e Mediobanca – Banca di Credito Finanziario. A2A è stata assistita da Simmons & Simmons e le banche da Linklaters.
